交银国际:升福莱特玻璃评级至“买入” 目标价下调至10.65港元

admin9小时前北京天气4

交银国际:升福莱特玻璃评级至“买入” 目标价下调至10.65港元

  交银国际发布研报称,福莱特玻璃(06865)去年第四季收入和盈利分别为31亿元人民币和3.43亿元人民币,按季降34%和9%,毛利率按季大幅提高7.5个百分点至24.3%,超出预期。由于光伏需求和反内卷成效不及预期,下调集团2026年和2027年盈利预测,其目标价由12.05港元下调至10.65港元,其评级由“中性”升至“买入”。

  该行指,公司2025年光伏玻璃收入中境外占比提升9.7个百分点至34.7%,境内和境外毛利率11.8%和24.3%,高毛利的境外收入占比大幅提升有力地拉动毛利率。

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