来源：全景财经

　　全球半导体产业正迎来“设备投资超级周期”与“存储价格暴涨”的双重变局，洁净室工程需求持续释放。

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　　亚翔集成年报业绩大增

　　股价涨停

　　3月13日，亚翔集成（603929）股价大幅高开，开盘后不到1分钟涨停，最新收盘价140.83元/股。最新股价与近1年低点相比，该股最大涨幅达到4.6倍以上。

　　亚翔集成主要专注于电子行业中 IC 半导体、光电等领域高科技厂房的洁净室工程项目，属于洁净室工程行业较高端领域，公司已承建了国内多座高科技厂房的高端洁净室工程项目。

　　3月12日晚间，公司发布2025年年度报告，2025年公司实现营业总收入49.04亿元，同比下滑8.81%；实现归母净利润8.92亿元，同比增长40.3%，净利润规模创历史新高。单季度来看，公司2025年第四季度净利润为4.5亿元，环比增长59.69%，盈利上升趋势显著。

　　公司在年报中提到，集成电路产业受政策多方位扶持，AI 算力需求推升存储芯片的需求旺盛，国内集成电路产业扩建得以继续保持平稳态势，国外市场部分在东南亚地区半导体投资热络，这也给公司带来了持续机遇。报告期内，新加坡项目持续推进且收获大单，对2025 年度业绩和利润贡献较多。

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　　洁净室成为全球AI产能扩张瓶颈

　　对于半导体行业来说，洁净室是制造环节中重要的一环，直接影响产品良率。集成电路产业链几乎所有的主要环节、IC 制造的前后道工序都需要在洁净室中完成，如果生产过程中空气洁净程度达不到要求，产品良率会受到很大影响。

　　当前，全球半导体产业正迎来“设备投资超级周期”与“存储价格暴涨”的双重变局。台积电、美光科技等龙头大幅扩产，资本加速向HBM高带宽内存与先进制程聚集。

　　国信证券表示，由于海外AI算力需求的爆发式增长，而洁净室建设能力供给相对刚性，洁净室目前已成为制约全球AI产能扩张的核心瓶颈。美光科技等龙头厂商扩产需求紧迫，急切希望缩短洁净室建设工期，因此不得不加价下单以优先获得工程资源，洁净室工程“量价齐升”逻辑将得以持续强化。

　　2026年1月29日，三星电子存储器业务负责人金在俊在财报电话会议上表示，由于行业内洁净室空间有限，预计2026年和2027年的供应扩张将受到限制，预计供应短缺将持续存在，公司计划投资建设新的晶圆厂，提前确保洁净室的产能。

　　设备厂商同步指出洁净室空间不足成为扩产瓶颈。阿斯麦在财报中披露，其2025年第四季度营收达72亿欧元，略高于市场预期，但公司首席执行官强调，尽管客户对先进光刻设备的需求依然强劲，但许多晶圆厂已接近满负荷运转，新产能建设受土地、电力、洁净室空间及供应链限制，短期内难以快速释放。

　　长江证券研报认为，AI驱动半导体需求提升，洁净室短缺现状下，行业规模、盈利有望量价齐升，继续看好洁净室板块。

　　国投证券指出，在全球AI技术迭代加速背景下，“十五五”规划纲要同样提出统筹推进算力设施建设，加强算力设施支撑，预计电子半导体行业资本开支加码，带动各环节产能建设需求提升，洁净室工程需求有望释放。

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　　洁净室概念诞生6只翻倍股

　　据证券时报·数据宝统计，A股市场上目前涉及洁净室业务的概念股有15只。截至3月13日收盘，概念股合计A股市值1903亿元。以最新收盘价与近1年低点相比，亚翔集成、圣晖集成、天华新能、华康洁净、扬子新材（维权）、新莱应材（维权）6股最大涨幅翻倍。两大行业龙头亚翔集成、圣晖集成最大涨幅均超4倍。

　　经过前期大幅上涨之后，不少洁净室概念股已大幅回撤。据数据宝统计，以3月13日收盘价与年内高点相比，美埃科技、圣晖集成、深桑达A、楚天科技、柏诚股份、新莱应材6股回撤幅度逾20%。

　　美埃科技回撤幅度为31.35%，居首。公司的主营业务聚焦于半导体超洁净厂房，是半导体领域洁净装备（风机过滤单元）和耗材（过滤器）的国产化龙头企业。

　　从业绩数据来看，按照2025年年报、业绩快报、预告净利润下限（若无下限则取公告数值）计算，5股净利润增速超30%（含扭亏为盈），分别为楚天科技、华康洁净、微光股份、亚翔集成、圣晖集成。

　　楚天科技旗下楚天净邦从事洁净室系统工程等相关业务。公司预计2025年净利润为2.35亿元至3亿元，同比扭亏为盈。报告期内，公司海外业务进入快速增长通道，东南亚、中东非、美洲地区等取得突破性进展，国际业务在公司整体业务占比取得显著提升，带动利润大幅增长。

　　华康洁净预计2025年净利润为1.14亿元至1.44亿元，同比增长70.63%至115.54%。报告期内，公司电子洁净业务中标多个细分领域龙头项目，服务范围覆盖半导体材料、化合物半导体芯片、新能源材料、激光雷达及传感器等关键领域，为产业升级注入洁净动能。

　　微光股份的离心风机、EC 风机配套于相关洁净室设备，终端可应用于半导体、生物医药等多个领域。公司预计2025年净利润为3.53亿元至3.75亿元，同比增长60.04%至70.01%。

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